技术前瞻：开始等待下一个卖出信号

这是Capital Essence对2009年8月3日(周一)的市场技术分析。

　　因经济数据利好，美股周一收高。供应管理协会制造业指数已连续7个月攀升，该指数在6月上升至48.9，虽然仍低于50，即意味着制造业仍在萎缩，这一结果已远远好于预期。

　　美元的疲软也成为市场一大重要推手。美元指数创自去年9月来新低，这刺激大宗商品市场以及商品期货相关股票劲升。Freeport-McMoRan (FCX)、美国铝业(AA)与AK Steel (AKS)的涨幅在6%至8%之间。实际上，我们最初在4月30日“交易员公告”中提及FCX以来，该股已经上涨了60%左右，而且当前上涨趋势依然完好，原材料板块SPDR (XLB)上涨了3.5%。

　　以下技术分析图来自我们的“美国市场ETF交易图示”，这些图反映了XLB与标準普尔500指数短期波动区间以及资金流动方向。如图所示，淡蓝区域就代表着短期交易范围。如果超出这一范围，那么市场可视为超买(图中红色区域)，或者超卖(图中深绿区域)。

　　图1.1 原材料板块SPDR(日线图)

　　如图所示，该指数在上周向上突破后，目前正向31.50处进发，即斐波那契2007至2009年熊市后期回调50%处。这一点令人鼓舞，但我们也要注意到资金流入势头在过去几个月里有所减弱。这也警告我们当前的上涨趋势可能不会持久。这意味着XLB可能会在上探31.50后开始回落。该指数近期支撑位是28.30。这一位置是斐波那契2007至2009年熊市后期回调38.2%以及6月高点交汇处，应该能够提供足够的支持。如果这一位置失守，那么该指数在中期可能会下滑至26.8至24.24区域。

　　周一的普涨行情使标準普尔500指数创年内新高并从去年11月以来首次突破1000点心理大关。
　图1.2 标準普尔500指数(日线图)

　　如图所示，标準普尔500指数正在测试去年11月高点附近的阻力。我们之前曾提及，由于这一领域阻力非常强，当前市场严重超买以及资金开始流出意味着当前的上行可能会暂停一段时间。该指数近期支撑位是950点，如果跌破了这一位置，那么该指数中期回调目标是933至880点。

　　底线是，近期前景仍有利于多头，标準普尔500指数上探去年11月份高点即1007点的可能性依然很大。但由于市场已经严重超买，而资金也开始流出，所以我们将开始寻找下一次卖出信号。

(仅供参考！）